Минфин и Пенсионный фонд России существенно смягчили наказание для негосударственных пенсионных фондов, уличенных в неправомерном переводе накоплений граждан. Письменных жалоб клиентов фонда для санкций ПФР теперь будет недостаточно
Протокол разногласий Минфина и Минтруда по концепции реформы, подготовленный Минтрудом, показывает, что в Белом доме обсуждают не столько проблемы накопительного компонента, сколько два разных подхода к работе пенсионной системы в целом. Минфин категорически не устраивает идея актуарного установления размера пенсий, а также сохранение дефицита Пенсионного фонда на неопределенный срок. Стороны при этом едины в вопросе о том, что ограничения на выплаты работающим пенсионерам необходимы: Минтруд предлагает учитывать в этом вопросе доходы пенсионера, Минфин - отказаться от таких выплат
Международные организации не советуют России национализировать накопительную часть пенсии: за краткосрочное пополнение казны придется рассчитываться будущим пенсионерам
Миллиардер Михаил Прохоров для выдвижения на пост президента уже успел собрать 2 млн. голосов и теперь продвигает свою предвыборную программу активно участвуя в политической жизни страны. В частности, кандидат в президенты и экс – председатель партии «Правое дело» презентовал свой проект пенсионной реформы, который, при его одобрении, должен справиться с проблемой дефицита Пенсионного фонда России
«Через два-три года на рынке останется не более ста фондов: ежегодно около десятка НПФ присоединяются к более крупным игрокам, часть фондов прекращают свою деятельность вообще. Новые фонды не создаются уже несколько лет. Причина - высокие, по сути, запретительные барьеры, установленные государством для входа на рынок НПФ», - прогнозирует председатель правления Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников (РБК daily; 28.09.2012, «В бизнесе, как и в спорте, побеждает тот, у кого выше мотивация»)
«Обязательная накопительная составляющая в России может оказать положительное влияние на взаимоотношения с банками. Экономическое устройство России таково, что она находится под большим влиянием банков. Сохранение накопительной части может способствовать конкурентной борьбе между банками и большему взаимодействию населения и кредитных организаций. Думаю, что в конце концов все должны согласиться с тем, что накопительная составляющая необходима и должна существовать», - считает ведущий финансовый экономист отдела глобальных рынков капитала Всемирного банка Хайнц Рудольф (Slon. ru; 27.09.2012, «Если сдадим накопительную часть пенсий без боя, то подведем всю страну»)
Минфин и ПФР согласовали поправки к приказу министерства о формате типовых трансфер-агентских соглашений, сообщили в ПФР. Пенсионный фонд России заключает такие соглашения с негосударственными пенсионными фондами (НПФ), которых он наделяет правом принимать заявления граждан на перевод их пенсионных накоплений в НПФ или управляющую компанию. Поправки касаются расторжения соглашений с фондами в случае совершения мошеннических действий по переводу средств пенсионных накоплений. Основанием для приостановления или расторжения соглашения будет только судебное решение. Если суд признает нарушение негосударственного пенсионного фонда, то ПФР направит ему предупреждение. Если будет получено два решения суда о фальсификации договоров, то трансфер-агентское соглашение будет приостановлено на шесть месяцев. После третьего решения суда не в пользу НПФ трансфер-агентское соглашение расторгается, при этом ПФР сможет не заключать его заново в течение года.
В этом году трансфер-агентские отношения с НПФ Пенсионный фонд не расторгал, в прошлом это делалось на основании письменных жалоб клиентов фондов (филиалов НПФ «Норильский никель», «Благосостояние» и «Ренессанс Жизнь и пенсии»). Ранее предлагалось расторгать соглашения после двух жалоб клиентов НПФ, которые остаются не урегулированными в течение месяца.
«Это лучше, чем было раньше, так как основанием для расторжения соглашения будет решение суда»,-- говорит президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. «Решение достаточно взвешенное, но я не вижу необходимости в этих мерах, ведь больше всего в этой ситуации страдает НПФ, которому наносится репутационный ущерб»,-- говорит исполнительный директор НПФ «Национальный» Светлана Касина. По мнению участников рынка, разумнее было бы искать того агента НПФ, который фальсифицировал договоры, и привлечь его к уголовной ответственности по статье «Мошенничество». Также стоит разработать механизм оперативного возврата денег клиента. В ПФР указывают, что они настаивают на разработке такого механизма, но для этого нужен не приказ, а федеральный закон.
Кроме того, сообщают в Пенсионном фонде, трансфер-агентские соглашения смогут заключаться на три года (сейчас -- на один год), если с такой инициативой выступит НПФ.
На 1 сентября 2012 года в Пенсионный фонд России поступило 900 письменных жалоб на неправомерный перевод пенсионных накоплений. При этом еще 3820 авторизованных обращений было получено через call-центр ПФР. В Пенсионном фонде России ожидают, что до конца года поступит достаточно большое количество жалоб. «Мы ожидаем нового потока обращений, потому что граждане получают «письма счастья» граждан, где указано местонахождение их пенсионных накоплений»,-- говорит представитель ПФР Марита Нагога.
- Что изменилось на рынке M&A пенсионных фондов в этом году в связи с повышением требований регулятора и дискуссией о будущей пенсионной реформе?
- Стало больше предложений о продаже НПФ. Скорее всего, это связано с вероятными рисками, возникающими в случае изменения ключевых параметров пенсионной системы России. То, что регулятор повысил требования к имуществу для обеспечения уставной деятельности (ИОУД), тоже сыграло свою роль. Оба фактора вместе - это как бы негативный сигнал рынку. У собственников фондов появляется желание продать актив и по возможности фиксировать прибыль.
- Продавцы сейчас хотят получить порядка 15% от величины пассива НПФ. Но мы зачастую видим справедливую цену не выше 7-8% от пассива. За последний год в балансе «спрос-предложение» практически ничего не изменилось. Но из-за общей нервозности на рынке НПФ, связанной с очередными попытками государства «отредактировать» пенсионную реформу, есть тенденция к снижению цен.
- Я бы не стал говорить о каком-то массовом интересе. Действительно, ряд банков в этом году вошли на рынок негосударственного пенсионного страхования, приобретя контроль над небольшими НПФ. В частности, Бинбанк и Дил-банк. Вполне естественно, что банковские структуры привлекает этот бизнес: фонды могут быть аккумулятором долгосрочных пассивов. Вместе с тем более крупные игроки Банк Москвы, НОМОС-банк и МДМ-банк приняли решение о выходе из пенсионного бизнеса.
- Будете ли вы покупать еще фонды? Оправдана ли такая стратегия с точки зрения таких показателей, как прибыль бизнеса, прирост объема активов и число клиентов?
- Для Первого национального ПФ сегмент M&A как одно из стратегических направлений развития останется актуальным на ближайшие пять-семь лет. С нашей точки зрения, это вполне оправданно. Например, за предыдущие семь лет размер активов фонда вырос в 11 раз. Причем 62% этого прироста было обеспечено за счет присоединения НПФ. На днях мы завершили консолидацию 17-го по счету фонда «Социальная защита старости». Это сложная и специфическая работа, но, как видите, она приносит свои плоды.
- Сейчас на рынке предлагается на продажу полтора-два десятка НПФ. Обычно качество активов у них неплохое. Для этого и существует многоэтажный надзор над фондами. Но, конечно, когда мы принимаем решение о покупке или присоединении, мы смотрим на их финансовое состояние, как фонды исполняют обязательства перед клиентами, чистоту инвестиционного портфеля.
Отдельно и очень внимательно анализируется структура обязательств перед клиентами. Чем выше диверсификация обязательств, тем ниже будущие риски, связанные с возможным оттоком клиентов. В частности, как один из существенных рисков принимается в расчет степень лояльности менеджмента фонда к предстоящим изменениям, а также уровень лояльности наиболее значимых клиентов фонда к новому партнеру. От этих факторов зависит цена сделки. Плюс еще для нас важно понимать, как будут складываться потоки доходов и расходов фонда в предстоящей перспективе, а значит, каков примерный срок окупаемости проекта.
- Это не новая идея, и к ней разное отношение на рынке. Я отношусь к числу убежденных сторонников акционирования НПФ. Это позволит резко изменить инвестиционный климат на рынке пенсионных фондов и обеспечить цивилизованный и понятный приток инвесторов, а также повысит прозрачность процедур консолидации фондов.
- Мой опыт говорит о том, что такая точка зрения весьма спорна. Все основные финансовые институты в России: банки, страховые компании, УК - являются коммерческими структурами и особо не страдают от недостатка доверия клиентов. Хотя, согласен, доверия всегда хочется больше. Если, например, при выходе из банка остановить любого клиента и спросить его, какая у банка, которому он доверил свои деньги, организационно-правовая форма, уверен, что только один человек из ста вспомнит это. Доверие клиента определяется совсем не этим.
- Ваши прогнозы по рынку на два-три года. Как повлияет консолидация активов на число игроков, конкуренцию, развитие продаж?
- Через два-три года на рынке останется не более ста фондов: ежегодно около десятка НПФ присоединяются к более крупным игрокам, часть фондов прекращают свою деятельность вообще. Новые фонды не создаются уже несколько лет. Причина - высокие, по сути, запретительные барьеры, установленные государством для входа на рынок НПФ.
Естественно, что все это приведет к ограничению конкуренции и впоследствии росту стоимости услуги для клиента. Во всей этой истории больше всего удивляет тот факт, что рынок НПФ - единственный в стране, на котором государство последовательно ограничивает конкуренцию. При этом не существует ни одного документа, в котором бы государство ясно сформулировало причины таких ограничений. Лозунг об укрупнении НПФ с целью повышения их надежности я, да и другие специалисты тоже, всерьез не воспринимаем, так как давно известно, что надежность и устойчивость финансового института обеспечиваются далеко не только размером его активов.
- Да. И, судя по статистике последних четырех лет, они эти шансы активно используют. Так, доля НПФ, входящих в топ-30, с апреля 2008 года снизилась с 94,2 до 92,9%. А фонды из топ-10 за тот же период уступили 10 процентных пунктов рынка. В бизнесе, как и в спорте, побеждает не тот, кто богаче или сильнее, а тот, у кого выше мотивация.
НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» основан в 1992 году, связан с ИГ «Русские фонды». По данным на первое полугодие 2012 года собственное имущество фонда составляет 4,2 млрд руб., из которых пенсионные накопления - 2,3 млрд руб.
В середине августа Министерство финансов РФ опубликовало проект закона «О деятельности финансовых институтов по привлечению средств для финансирования пенсионных выплат», по которому НПФ и страховые компании смогут работать с пенсионными накоплениями граждан (банки из первоначальной схемы были исключены). Для этого им придется получать специальную лицензию, нести ответственность за сохранность средств и предлагать четыре типа пенсионных программ, а НПФ - еще и формировать гарантийные фонды.
В инициативе нет ничего кардинально нового - проект более четко прописывает уже существующие нормы, считает аналитик «Инвесткафе» Екатерина Кондрашова. Но для населения появится выбор между пенсионными программами, вырастет уверенность в возврате средств, хотя срок возврата в законопроекте не прописан, отмечает она. Среди программ три представляют собой накопительные, которые предусматривают поступление средств в течение не менее 10 лет: программа с установленными выплатами (с гарантиями размера пенсионных выплат), программа с установленными взносами, смешанная программа, сочетающая характеристики первых двух. Кроме того, есть еще и четвертый тип - это пенсионный аннуитет, который предусматривает единовременное внесение всей суммы средств в размере, обеспечивающем пенсионные выплаты. Перемены к лучшему?
Сейчас выбор пенсионной программы, как правило, проходит по отраслевому признаку: сотрудники того или иного предприятия привязаны к своему пенсионному фонду, отмечает Сергей Лукин, заместитель гендиректора Allianz Investments. Теперь у конечного потребителя будет возможность выбирать из сравнимых предложений, хотя рынок получит одинаковые пенсионные программы, отмечает эксперт.
